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中信证券“单骑救盘”难挽板块跌势,券商股后市如何演绎?

时间:20-07-15 21:55    来源:一财网

早盘低开,下午异动拉升,尾盘集体跳水。券商板块7月15日走出这样的行情。即便有中信证券(600030.SH)当天盘中涨逾3%的“单骑救盘”,亦难扭转板块转跌之势。

当天三大指数集体调整,沪指失守3400点。在此背景下,券商板块收跌3.95%,仅中泰证券(600918.SH)、中信建投(601066.SH)等5股实现上涨。从盘后龙虎榜数据来看,前期涨幅较大的第一创业,游资在对其买入卖出的选择上已现分歧。

拉长时间线来看:本周一至今,三个交易日内,券商股经历了异动跳水、重新走强,再度跳水的行情。

结合目前二级市场情况,A股持续回调,市场大幅降温,获利盘出逃的情况持续发生。市场蓄势预期下,交投或难以维持高位,券商板块后市将如何演绎?

中航证券首席策略分析师张郁峰对第一财经记者表示,券商股目前出现的调整,主要是基于前期涨幅过大而进行适当技术性回调,预计不会改变板块目前整体强势的格局。

“调整周期上,随着券商半年报的逐步公布,其进一步发力向上的可能性仍然较大。”他提到。

“牛市旗手”券商股近期现分化

回顾15日当天券商股表现:板块开盘走弱,中银证券(601696.SH)跌逾6%,南京证券(601990.SH)、华安证券(600909.SH)等跟跌。券商股尾盘跳水,第一创业(002797.SZ)触及跌停。

值得一提的是,中信证券在盘中频现突然拉升走势,股价两度突破33元/股。截至收盘,中信证券跌0.09%,报收32元/股。

券商板块7月15日走势图(资料来源:东方财富)

个股整体表现方面,在当天券商板块实现上涨的5只个股中,中泰证券涨3.1%排在首位,东方证券、中信建投分别微涨0.4%和0.25%。跌逾5%的个股则超过10只,华鑫股份跌幅达9.72%,第一创业、南京证券跌幅均在8%以上,前期实现连板的浙商证券跌幅也在5%以上。

值得一提的是,前期领涨的第一创业当天盘中一度跌停。盘后龙虎榜显示,卖出席位上,兴业证券陕西分公司卖出第一创业逾1.18亿元;从买入席位来看,华鑫证券上海宛平南路证券营业部买入5721.81万元、银河证券绍兴证券营业部买入逾1.02亿元。

第一创业7月15日盘后龙虎榜数据(资料来源:东方财富)

综合近几日券商股表现来看,“牛市旗手”券商板块出现分化:兴业证券连续三个交易日收跌;第一创业15日盘中一度创出33个月来新高,中银证券14日刷新上市以来高点。

从7月14日板块行情来看,当天券商板块40余只成份股中,超半数个股收跌。

两条主线挖掘潜在标的

光大证券、中信建投、浙商证券等轮番表现,在近期二级市场火爆行情下积累了较大涨幅的券商板块,上涨动能是否依旧充足?

“券商板块第一个阶段的任务已经完成了。一是带动指数冲关到小目标临近3500,二是带动人气。”华讯投资首席投资顾问马婷婷对记者表示。

从近期的利好刺激来看,券商中报业绩披露拉开序幕。记者据公告梳理,目前国元证券(000728)、华林证券、东北证券等券商已率先披露中报业绩预告。整体来看,多家券商净利润增幅下限超过50%。

部分券商今年中报业绩情况(资料来源:WIND)

从行业中长期发展来看,中金公司表示,资本市场改革中,龙头券商有望构建自身业务“护城河”以支撑其确定性增长,并将带动估值方法的重构。

“建议关注在投行和机构等高端、创新业务领域扩大领先优势的低估值A/H大券商、关注业绩弹性明显的中型特色券商。”中金公司表示。

华创证券非银团队认为,当前国内券商中间业务规模还有继续扩大的空间。其表示,回顾2014~2019年,国内中大型券商的杠杆水平远低于高盛等国际大型投行,金融资产规模还有上行空间。本轮市场改革周期下,券商ROE还有很长的提升路径。在市场活跃和创新工具不断出台的情况下,以资本驱动交易型业务来提升ROE,推动业绩中枢逐步修复上移。

张郁峰认为,对于券商板块的机会,投资者可从两方面关注。一是,在打造航母级券商的背景下,大型券商未来业务整合以及兼并重组预期较强,预计这类龙头个股会保持长期震荡上行的态势;二是,中小券商如果有业务增长等突发利好往往会得到资金追捧,波动性较大。

对券商股的布局仍需结合整体二级市场走势。15日,市场题材全线熄火,但资金承接力表现尚可,大盘以震荡稳固为主,逾百股跌超9%,获利盘持续出逃。

马婷婷认为,目前市场进入横盘震荡蓄势、向下一个目标继续冲关的阶段,不仅证券板块,当前阶段各路资金进行调仓换股,资金较为谨慎。

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